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四分之一产能关闭!龙头江山股份已连续3天2板,化工股仍有市场吗?

2020-08-21 10:44   来源: 互联网

四川乐山汛期严重,当地两家草甘膦企业福化、河邦8月18日开始停产。


这两家企业在国内草甘膦生产能力中所占比例相对较高,此外,7月和8月是化工企业停产和维修的高峰期。受供应紧缩预期的影响,一些草甘膦概念股今天上涨,一些库存在早盘交易中触及极限。


1/4生产能力关闭


草甘膦是全球市场上最大的除草剂。中国是草甘膦生产和原料药出口大国,乐山市是草甘膦生产的重要城镇,这场洪水对草甘膦生产造成了严重影响。


乐山当地人士告诉中国证券君、邦生物和乐山富华通达的灾情,两家公司草甘膦生产能力占全国产能的1/4,对市场的影响更大。现在国家生物不再报价。


河邦生物"昨天宣布,该公司所在的四川省乐山市五通桥区8月18日发生洪灾,洪水进入公司厂区,厂区的洪水水位相对较深。到目前为止,该公司的一些生产线已经关闭。


该公司表示,由于工厂洪水的深水位,具体损失和损失金额无法准确确定,停产时间预计不会超过三个月。该公司力求尽快恢复生产和运营。合邦生物公司拥有5万吨/年草甘膦生产能力。


富华同达,另一家企业,年产草甘膦120000吨,草甘膦100000 KL/草甘膦制剂,居全国前列。


受"赫邦生物学"和"富华通达"停产影响,草甘膦价格近期大幅上涨,加上7月、8月化学工业停产和维护的高峰期,部分企业已停止接到订单,预计价格上涨将导致相关库存股价大幅上涨。


在国内供方改革和环境保护监管的双重压力下,2017年至2019年,草甘膦产业的供应格局得到了很大的优化。在2017年草甘膦产量急剧下降之后,中国草甘膦的有效生产能力几乎没有新的产能,工业集中度大大提高。2019年,中国草甘膦生产能力为725000吨,近年来保持稳定。


产业格局向寡头垄断方向发展。经过一系列整合,江山+富华、兴发+腾龙、新安化工三大寡头初步形成。


光大证券建议重视国内草甘膦相关企业:江山股份(生产能力8万吨,1000元/吨,加厚公司净利润6100万元);兴发集团(180000吨,1000元/吨,加厚公司净利润1.38亿元);新安股份(7万吨,1000元/吨,加厚公司净利润5400万元)杨农化工(生产能力3万吨,每吨增加1000元/吨,增厚公司净利润2300万元);广信股份(生产能力6万吨,每增加1000元/吨,增厚公司净利润4600万元)。


已连续两天上市三天的江山股份今晚宣布,公司生产经营正常,主要产品价格稳定。最近,四川省乐山市发生洪灾,影响到部分主要草甘膦生产企业,导致部分草甘膦生产线分阶段停产,但随着这些企业逐步恢复生产,将逐步缓解产品供应紧张,同时考虑到当前淡季对草甘膦的需求,对草甘膦价格的影响仍不确定,对公司业绩的影响不确定。


概念股大幅上涨


产能过剩"和"大黑厚"一直是化学工业的刻板印象,事实上,化学工业的现金流总体良好,经过近几年自发的产能清理和供方改革,许多子行业的供需关系得到了改善,龙头企业的竞争力得到了增强,产业集中度显著提高。


据私募网络统计,从半年一次的报告来看,化学工业已成为私募基金持有的重点行业。目前,私募股权持有的化工股已达30只,参股市场价值约为65亿元。


基本面大幅改善和估值较低是机构基金转向化学类股的主要原因。


自六月以来,有许多化学牛的库存。


那么,化学工业股票市场能维持下去吗?


浙江证券分析师陈郁此前曾提议,化工行业将很快转型。陈郁最近在报纸上指出,预计在未来六个月至一年内,化工股票市场将分三个阶段。第一阶段是化工企业的估价和修复;第二阶段是经济指标,化工价格持续加强估价修复,业绩恢复预期,化工行业将进一步表现;第三阶段是需求现金,化工产品在很大范围内的市场。目前,这一时间点刚刚从第一阶段进入第二阶段,业界领先股票仍有很好的发展机遇。





责任编辑:iiihyt
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